硬件走弱，软件接力。
A股市场早盘，AI应用概念股大幅拉升，软件板块指数一度涨超3.5%，个股表现更是精彩纷呈，新开普开盘后不久直线拉升，并于9:50封死20%涨停板。德生科技、泛微网络、博彦科技皆涨停。
分析人士认为，主要有四大利好：一是外围软件和大模型上市公司股价近期持续反弹；二是OpenAI大幅降价，为应用创造发展条件；三是多家国内软件领域企业完成技术知识产权布局；四是一些应用软件公司营收增速有望迎来拐点。
AI应用集体爆发
在硬件受到外围不利因素干扰的背景之下，AI应用概念股今天早盘崛起。软件板块指数一度涨超3.5%。新开普、泛微网络等开盘大幅拉升并涨停。知名软件股软通动力，润和软件、深信服，同花顺、三六零、拓维信息、指南针、恒生电子、科大讯飞、金山办公等表现皆显强势。
港股方面，软件服务板块亦大幅拉升，板块指数一度大幅上涨超2.6%。美股市场相关板块个股表现也相当强势。Palantir昨晚收盘大幅飙涨近30%。该公司二季度营收19.4亿美元，分析师预期18.1亿美元；该公司预计全年营收81.5亿—81.6亿美元，原本预计76.5亿—76.6亿美元。
中信证券研报表示，当下“AI吞噬软件”叙事正在逐步证伪：龙头厂商收入与在手订单仍保持稳健增长，应用软件基本面尚未出现市场此前担忧的结构性失速；同时模型厂商通过嵌入CRM、ERP、ITSM和HCM等既有工作流推进企业级落地，传统软件厂商的数据、行业知识及客户服务能力仍构成核心壁垒。
中信证券认为，从短期看，模型同质化属性提升、软件企业AI收入占比提升等有望推动美股软件板块估值持续向上修复。中期维度，板块能否由估值修复走向反转，仍取决于AI产品能否带动软件企业整体营收增速回升，未来1—2个季度可能是重要观察窗口。
驱动不断
7月31日，OpenAI官方正式公布GPT-5.6系列全新定价方案，本次调价针对Terra、Luna两款中端和轻量级模型。其中，面向批量轻量级推理场景的Luna迎来史上最高幅度调价，输入和输出费用同步下调80%。
模型能力短期平稳、价格逐渐下降，为应用在更广阔的场景中跑通商业模型提供了良好基础。模型调用成本的大幅降低，意味着更多中小企业和垂直场景可以负担AI部署，Agent和AI应用的规模化落地将加速。专业人士认为，这将直接利好国内软件和应用厂商，使其能以更低成本接入AI能力，改善产品毛利率和盈利能力。
另一方面，据Wind数据，近期软件企业在知识产权上的布局不断。
8月5日，多家国内软件领域企业完成技术知识产权布局，泛微网络新注册《泛微千里聆合同智能抽取服务软件V1.0》等2个项目的软件著作权，今年以来累计新增软件著作权8个，较去年同期增加300%；国联股份新注册《智能货主服务平台V1.0》软件著作权；远光软件获得“计算报销金额的方法、装置、存储介质及服务器”发明专利授权；中信博新注册2个项目软件著作权，万达信息新注册3个项目软件著作权。安徽推进生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，实施基础软件和工业软件高质量发展行动，已组织开展30余项关键软件核心技术攻关，累计培育首版次软件724个，九韶内核工业软件等26项成果达到国际先进水平。
8月4日，久其软件、中移软件、麒麟软件分别提交面向微服务架构管理、云服务故障诊断、系统参数自动优化相关发明专利申请，南网数字运营软件科技取得电力系统微服务消息异步处理方法专利授权；东华软件与国产GPU芯片厂商深度合作推出闽都号国产算力服务器，可适配国产GPU，同时依托华为昇腾、鲲鹏硬件体系，具备从芯片适配到千卡/万卡级智算集群一站式硬件集成交付能力，国产开源大模型商业化进程持续推进。
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